存储重估逻辑持续强化，SK掌门人警告明年或迎最严重“存储荒”
消息面上，近期，存储重估逻辑持续强化。闪迪在投资者日给出的长期财务目标远超预期，令市场开始重新审视过去对NAND的周期定价逻辑。公司预计FY2028-FY2030收入年均增速达到中高双位数；非GAAP毛利率约80%、营业利润率约75%。此外，SK海力士董事长崔泰源再次强调了存储需求的爆发式增长，并表示明年将出现最严重的“存储荒”。
财信证券认为，存储行业正处于AI算力驱动的超级景气周期，呈现供需紧俏、量价齐升的高景气格局。从需求侧看，AI大模型迭代与算力基础设施建设提速，高端服务器、AI推理场景大幅拉升HBM、DRAM及企业级闪存需求，从供给侧看，2026年存储原厂扩产资源集中倾斜高附加值HBM产品，传统DRAM、NAND闪存有效供给增量有限，行业整体供需缺口持续扩大。
相关概念股：兆易创新(03986)、澜起科技(06809)、南方最多两倍做多海力士(07709)等。
机构观点：上半年PCB/CCL业绩表现亮眼，机构看好下半年进一步增长趋势
近期市场有消息称，电子材料龙头南亚拟自9月1日起，将基板、基材售价各调涨20%，理由是铜箔、玻纤布、树脂等原料价格持续上涨，公司已尽力吸收成本但涨幅过大，需适度调整部分售价。对此，南亚明确回应：公司并未全面性、一次性向客户调涨20%价格，而是与个别客户逐一协调，"较不会单方面发函宣布涨价"。
中信证券发布研报称，近期PCB/CCL公司密集发布业绩预告，PCB环节AI高占比公司维持业绩高增，表现亮眼；CCL环节则受涨价拉动，盈利能力加速释放，业绩普遍超预期。展望2026H2，PCB环节，AI新产能释放、下游AI客户加速拉货的增长动能将更为突出，该行看好PCB公司的业绩加速增长动能；CCL环节则有望于短期内继续快速落地涨价，中长期价格维持高位的确定性亦在不断增强，持续看好板块后续投资机会。
相关概念股：建滔积层板(01888)、建滔集团(00148)、大族数控(03200)、胜宏科技(02476)等。
个股掘金：商汤-W(00020)：预计中期扭亏为盈5亿至7亿元，上市以来首次实现合并盈利
商汤发布公告称，预计2026年上半年取得期内利润约5亿元至7亿元，同比扭亏为盈，这将是商汤自在港交所上市以来首次实现合并盈利。对于业绩增长的原因，商汤表示，主要源于集团主营业务板块于2026年上半年对比2025年上半年的亏损有所减低；以及集团多年来战略性构建的AI生态企业投资的公允价值变动带来的收益。
中创新航(03931)：上半年净利预增逾1倍，业务规模持续增长
8月14日晚，中创新航发布2026年中期业绩盈利预喜公告，预期上半年净利润约人民币15.06亿元至人民币15.81亿元，同比增长约100%至110%。去年同期，本集团净利润约为人民币7.53亿元。董事会认为，报告期间内利润同比上升，主要是由于集团新客户、新应用场景拓展，以及新产品在乘用、商用、储能等领域持续上量，业务规模持续增长。
壁仞科技(06082)：预计上半年收入增长至少18倍，亏损大幅收窄近80%
壁仞科技发布公告，预计上半年收入约为11.5亿元至13亿元人民币，同比增长1852%-2107%。期内亏损及公司拥有人应占亏损约为3.2亿元至4亿元，同比大幅收窄约为75%-80%；经调整期内亏损约为2.9亿元至3.6亿元，同比收窄约为35%-47%。
壁仞科技在公告里表示，预期收入高速增长主要得益于人工智能产业的高速发展，AI编程、AI Agent长程任务及生成式AI等应用场景快速增长，持续推动市场对GPGPU智能计算解决方案的强劲需求。同时，壁仞科技商业化显著加速，随着自研软件生态持续完善，产品性能与交付能力获得客户广泛认可，壁砺系列产品销售持续扩大，重点应用场景实现规模化部署，客户结构进一步多元化，共同驱动收入放量增长。
天数智芯(09903)：公司预计上半年扭亏为盈，机构指其有望纳入恒科市值组
天数智芯发布公告，预计上半年净利润6000万元至1.4亿元，实现扭亏为盈。董事会认为本集团在报告期间实现扭亏为盈，主要原因是金融资产公允价值收益介乎7.3亿元至7.9亿元，主要源于对一间上海证券交易所上市公司的股份投资产生的未变现净收益大幅增加。
值得注意的是，恒生指数公司就恒生科技指数的编算方法修订方案征询市场意见。中信证券指出，整体来看，恒生科技指数的调整具有显著事件效应，建议重点把握可能被纳入指数股票的投资机会，同时关注可能被剔除股票的下行风险。根据该行测算，天数智芯将调入恒生科技指数市值组。
布鲁可(00325)：上半年收入利润增超三成，首次宣派中期股息
布鲁可发布中期业绩，上半年实现收入17.76亿元，同比增长32.7%，归母净利润3.87亿元，同比增长30.5%；经调整净利润4.01亿元，同比增长25.1%。整体业绩增长表现优异，主要受益于IP矩阵不断多元化、全球化市场增长策略推进，以及积木车等新品类扩张顺利等因素。此外，公司拟派中期息32.47港仙，为上市以来首度派发股息。
花旗发布研报称，布鲁可上半年业绩稳健，认为将提振市场对其全年收入增长约30%目标的信心。集团自2025年下半年起的去库存措施已见成效，目前渠道库存处于更健康水平，渠道扩张已从数量转向质量，专注于升级及翻新POS，并聚焦青年向潮流玩具店及高效率门店。花旗微调盈利预测，主要反映海外收入增长加快及营运费用效率提升带动利润率改善。
金风科技(02208)：朱雀三号遥二火箭发射窗口敲定，公司风机盈利能力有望修复
据快科技消息，根据官方航警信息确认，蓝箭航天朱雀三号遥二运载火箭新发射窗口敲定，将于8月19日7时27分至8时04分在酒泉东风商业航天创新试验区升空。此前，朱雀三号遥一运载火箭已于2025年10月完成飞行试验第一阶段工作，2026年6月，朱雀三号重复使用遥二运载火箭完成静态点火试验。
行业面上，7月风机招标显著回暖。2026年7月国内风机招标量21.39GW，同比增长186.84%，环比增长332.69%，招标量同环比显著回升。华泰证券认为，公司风机盈利修复与氢氨醇产业化进展领先，参股蓝箭航天有望受益于商业航天催化看好风电量价修复支撑行业beta向上，公司凭借海外先发优势率先实现盈利修复，alpha优势显著。
佳鑫国际资源(03858)：上半年预盈超14.5亿元，全球钨供需关系或进一步紧缺
佳鑫国际资源将于8月24日刊发2026年中期业绩，公司此前预计上半年权益持有人应占利润净额约14.5亿至15.5亿港元，同比大幅扭亏，主要由于去年同期刚启动商业化投产，投产时间不足2月；本期期内钨精矿平均售价大幅上涨。另据中钨在线，钨精矿市场表现相对稳固，持货商挺价意愿较强，加之近期南方高温、强降雨及部分区域防风防汛管控等多重因素扰动，供应端资源释放节奏整体可控，对价格形成一定支撑。
国投证券国际指出，公司为港股市场上纯粹的钨精矿标的，受益于上半年钨精矿平均售价的提升和产量的增加，公司上半年归母净利润同期扭亏为盈，实现快速增长。虽然钨精矿价格在3月后快速下跌，但目前看钨矿价格有所企稳，长期格局来看钨将充分受益于AI PCB微钻及棒材、六氟化钨的需求扩大，全球钨供需关系或进一步紧缺。另外公司估值也不高，该行认为是一个优质的弹性标的，建议关注公司。
正中优配提示：文章来自网络，不代表本站观点。
